Freddie Mac, el inversionista hipotecario autorizado por el gobierno federal, agrega las tasas de alrededor de 80 prestamistas en todo el país para obtener promedios nacionales semanales. La encuesta se basa en hipotecas para compra de vivienda. Las tasas de refinanciamiento pueden ser diferentes. Utiliza tasas para prestatarios de alta calidad con puntajes crediticios sólidos y grandes pagos iniciales. Debido a los criterios, estas tasas no están disponibles para todos los prestatarios.
El promedio de tasa fija de 15 años subió a 5,16 por ciento con un promedio de 0,8 puntos. Fue 4,98 por ciento hace una semana y 2,19 por ciento hace un año. El promedio de tasa ajustable de cinco años saltó a 4,64 por ciento con un promedio de 0,4 puntos. Fue 4,51 por ciento hace una semana y 2,42 por ciento hace un año.
“Las tasas hipotecarias aumentaron cuando quedó claro que el [Federal Reserve] continuará luchando contra la inflación con aumentos agresivos de las tasas”, escribió en un correo electrónico Holden Lewis, experto en vivienda e hipotecas de NerdWallet. “Las tasas hipotecarias aumentan cuando la inflación es alta, y el informe de empleo de agosto destacó una tendencia inflacionaria: las ganancias promedio por hora aumentaron un 5,2 por ciento en un año. La Reserva Federal seguirá aumentando las tasas de interés hasta que el crecimiento de los salarios se desacelere”.
El rendimiento del Tesoro a 10 años subió a su nivel más alto desde mediados de junio esta semana, cerrando en 3,33 por ciento el martes. Cayó al 3,27 por ciento el miércoles. Los rendimientos se mueven inversamente al precio. Cuando cae la demanda de bonos, los precios bajan y los rendimientos aumentan. Debido a que las tasas hipotecarias tienden a seguir el mismo camino que los rendimientos de los bonos a largo plazo, también subieron.
“Ya sea una fuerte emisión de bonos corporativos, [a] más fuerte de lo esperado [purchasing managers index] informe del Instituto de Gerencia y Abastecimiento sobre el sector de servicios de la economía o los comerciantes posicionándose de cara a la próxima semana [consumer price index] informe y la próxima reunión de la Fed, el hecho es que los bonos se han estado vendiendo”, dijo Michael Becker, gerente de sucursal de Sierra Pacific Mortgage. “La liquidación de bonos ha llevado a tasas hipotecarias más altas en las últimas semanas. De hecho, estamos cerca de los máximos de varios años para las tasas hipotecarias que se alcanzaron en junio. De cara al futuro, necesitamos una mejora continua en las perspectivas de inflación para que los bonos se recuperen y las tasas hipotecarias bajen”.
Cuando los inversionistas están preocupados por la inflación, su apetito por comprar bonos disminuye porque el rendimiento de su inversión es menor cuando la inflación es alta. La inflación erosiona el valor de los pagos futuros de un bono.
Dado que la Reserva Federal quiere ver signos de desaceleración de la economía antes de que retroceda en sus agresivos aumentos de tasas y hasta ahora ha habido pocos indicios de que la inflación haya disminuido mucho, los inversionistas esperan que la Reserva Federal aumente la tasa de fondos federales en otra base de 75 puntos en su reunión de dos semanas. (Un punto base es 0,01 puntos porcentuales). El banco central ha elevado su tasa de referencia cuatro veces este año, la más reciente en julio, cuando subió 75 puntos base.
Otros bancos centrales están actuando de manera similar para controlar la inflación. El Banco de Canadá aumentó su tasa de interés en 75 puntos básicos esta semana. El Banco Central Europeo elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos el jueves, solo la segunda vez que aumenta las tasas en más de una década.
“Es probable que [mortgage rates] continuará con una tendencia al alza en previsión de que la Fed vuelva a aumentar la tasa de fondos federales a finales de este mes”, dijo Lisa Sturtevant, economista jefe de Bright MLS. “Algunas de las subidas de tipos previstas ya están incluidas en los tipos hipotecarios, pero es probable que haya más movimiento alcista antes de la reunión de la Fed a finales de este mes. Las tasas hipotecarias podrían permanecer potencialmente en un 6 por ciento durante el otoño, lo que continuará enfriando la demanda de los compradores”.
Bankrate.com, que publica un índice semanal de tendencias de tasas hipotecarias, encontró que casi dos tercios de los expertos encuestados esperan que las tasas suban la próxima semana.
“Los mercados siguen dando tumbos tras… comentarios agresivos del presidente de la Fed [Jerome H.] Powell”, dijo Elizabeth Rose, gerente de ventas de Mortgage300. “Como prometió Powell, ha sido doloroso. Los bonos hipotecarios se han hundido y buscan un fondo. Próximas semanas [consumer price index] los números pueden ayudar a los bonos, pero hasta entonces es difícil ver que las tasas hipotecarias mejoren”.
Mientras tanto, las tasas más altas continuaron debilitando la demanda hipotecaria, que se encuentra en su nivel más bajo en más de dos décadas. El índice compuesto del mercado, una medida del volumen total de solicitudes de préstamos, disminuyó un 0,8 por ciento la semana pasada con respecto a la semana anterior, según datos de la Asociación de Banqueros Hipotecarios.
El índice de refinanciamiento cayó un 1 por ciento y fue un 83 por ciento más bajo que hace un año. El índice de compras también cayó un 1 por ciento. La participación de refinanciamiento de la actividad hipotecaria representó el 30,7 por ciento de las solicitudes.
“Las solicitudes de refinanciamiento disminuyeron por cuarta semana consecutiva”, escribió en un correo electrónico Doug Duncan, economista jefe de Fannie Mae. “Desde principios de agosto, con las tasas hipotecarias subiendo, el volumen de solicitudes de refinanciamiento en dólares ha disminuido en un 18 por ciento, alcanzando su nivel más bajo desde enero de 2019. Excluyendo las semanas impactadas por las vacaciones, el [Fannie Mae refinance application level index] ahora es más bajo que los niveles más bajos de la desaceleración de las refinanciaciones en el cuarto trimestre de 2018”.
