Pero, en primer lugar, ¿cómo controla la Fed la inflación? ¿Qué herramientas utiliza? ¿Qué significan las tasas de interés más altas para el mercado de valores?
Estas son algunas de sus preguntas, respondidas.
¿Cómo baja la inflación la Fed?
La principal herramienta de la Fed para controlar la inflación es su poder para afectar Tasas de interés. La Fed puede subir o bajar su tasa de referencia, conocida como tasa de fondos federales, según lo que esté viendo en la economía. La tasa de fondos federales influye en cuánto pagan los bancos y otras instituciones financieras para pedir prestado, y desde allí se propaga a las empresas y los hogares.
Las tasas bajas ayudan a impulsar la economía al hacer que sea más barato para las empresas y los hogares invertir en nuevos proyectos, contratar personal o solicitar un préstamo para comprar artículos costosos como casas o automóviles. Las tasas más altas hacen lo contrario y están diseñadas para desacelerar la economía al frenar la demanda de los consumidores.
¿Cómo afecta la subida de tipos de interés a la inflación?
La inflación ocurre cuando hay un desajuste entre la oferta y la demanda en la economía. Durante la pandemia, por ejemplo, mucha gente quería comprar autos que las fábricas no podían seguir el ritmo. Las familias se mudaron y buscaron casas nuevas, pero no había suficientes disponibles. Asi que los coches y las casas se encarecieron.
La Fed no puede hacer nada para impulsar la fabricación de chips o construir más casas, lo que arreglaría el suministro lado de la ecuación. Así que tiene que centrarse en ralentizar pedir en cambio. Quiere que menos personas compren autos nuevos o hagan ofertas por casas, lo que haría bajar los precios.
Cuando la Fed eleva su tasa de interés de referencia, encarece todo tipo de préstamos. Las tasas hipotecarias suben. También lo hacen los préstamos para automóviles. Y con el tiempo, eso ayuda a que la oferta y la demanda vuelvan a estar sincronizadas.
¿Por qué la Fed sube tanto las tasas?
La inflación es extremadamente alta. En agosto, los precios fueron un 8,3 por ciento más altos que el año anterior. Normalmente, la Fed apunta al 2 por ciento.
A pesar de que la inflación ha estado aumentando durante más de un año, la Fed intervino tarde. Durante gran parte de 2021, los funcionarios del banco central insistieron en que la inflación era una característica temporal de la recuperación del covid y que no se convertiría en una parte persistente de la vida diaria. Pero con el tiempo, los líderes de la Fed se dieron cuenta de que estaban equivocados y se apresuró a comenzar a subir las tasas en marzo.
Incluso una vez que la Fed comenzó a subir las tasas, la inflación siguió aumentando. La Fed ha tenido que intensificar repetidamente su respuesta, incluso a riesgo de desacelerar tanto la economía que provoque una recesión.
¿Qué significan las subidas de tipos de la Fed para las hipotecas?
Durante gran parte de la pandemia, la Reserva Federal mantuvo las tasas cerca de cero, lo que significó que las tasas hipotecarias fueran históricamente bajas. Eso permitió que el mercado de la vivienda se sobrecalentara, con los precios de las casas aumentando y los compradores atrapados en feroces guerras de ofertas por las pocas casas disponibles.
Pero en los últimos meses, las subidas de tipos de la Fed han provocado un aumento importante de los tipos hipotecarios. Por primera vez desde 2008, las hipotecas de tasa fija a 30 años alcanzaron el 6 por ciento, con la expectativa de que las tasas podrían subir aún más a finales de este año. Hace un año, eran menos del 3 por ciento.
Las tasas hipotecarias más altas han llevado a una desaceleración importante del mercado inmobiliario de EE. UU., que se había estado agitando a un ritmo insostenible. Hay más casas en el mercado y las solicitudes de hipotecas para comprar una casa han alcanzado su nivel más bajo desde 2016, excluyendo las primeras semanas de la pandemia. Los precios se están suavizando.
Eso puede beneficiar a la economía en general, pero rápidamente se ha vuelto más costoso para los aspirantes a propietarios comprar una casa.
¿Qué significan las tasas de interés para las acciones?
Wall Street está muy preocupado de que la Fed actúe de manera tan agresiva que provoque una recesión a fines de este año o en 2023. Los analistas prestan atención a cada comentario público de los funcionarios de la Fed, y los mercados pueden subir o bajar según el tipo. del mensaje que envía el banco central.
Cuando parece que la Fed va a tener que mantenerse al día con sus grandes aumentos de tasas, las acciones a menudo se estancan. Si Wall Street cree que la Fed está viendo suficiente progreso en la inflación para aliviarse un poco, las acciones pueden ganar valor. Mucho depende de si la inflación está mejorando y de cómo reacciona la Fed.
