El estudiante Jake Freeman gana $ 110 millones intercambiando acciones de memes de Bed Bath & Beyond

El estudiante Jake Freeman gana $ 110 millones intercambiando acciones de memes de Bed Bath & Beyond


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Un estudiante universitario de 20 años se hizo grande con Bed Bath & Beyond en el momento adecuado, ganando cerca de $ 110 millones con el favorito de las acciones de memes después de que el precio de sus acciones se cuadruplicara y antes de que su accionista más ruidoso señalara planes para vender todo.

Jake Freeman, un estudiante de matemáticas, había acumulado una participación del 6,2 por ciento en la cadena de artículos para el hogar en dificultades en julio. Compró 4,96 millones de acciones a 5,50 dólares cada una a través de una sociedad de cartera con sede en Wyoming que creó. El martes, un día en que las acciones subieron a más de $27 por acción antes de cerrar a $20,65, un 31 por ciento más, vendió su participación. El Financial Times informó que sus participaciones valían más de $ 130 millones en ese momento.

Su sincronización fue impecable: en 24 horas, el inversionista activista Ryan Cohen señaló que tenía la intención de vender la participación del 9,8 por ciento adquirida a través de su firma de capital de riesgo RC Ventures. Fue el interés de Cohen en Bed Bath & Beyond lo que encendió los foros de mensajes en línea como r/WallStreetBets de Reddit, lo que hizo subir el precio de las acciones. Entonces, cuando surgieron informes el miércoles por la tarde de que Cohen había presentado un Formulario 144 ante la Comisión de Bolsa y Valores, un aviso de intención de vender acciones, las acciones cayeron en el comercio fuera del horario de atención. Cerró el jueves a 18,55 dólares, un 19,6 por ciento menos, y cayó otro 35 por ciento después del cierre.

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Cohen tiene seguidores devotos entre los pequeños inversores minoristas debido a su papel clave en el frenesí de GameStop. A fines de 2020 y principios de 2021, los comerciantes de Reddit y otras comunidades en línea se apoderaron de las acciones del minorista de videojuegos, con la intención de capitalizar una empresa que muchos inversores institucionales habían cancelado. Las acciones subieron de casi $5 a más de $480, un aumento sorprendente para un negocio físico en declive. El período previo alimentó la espuma y la volatilidad, y nació la acción de los memes.

Los pequeños inversores se unieron y buscaron otras empresas contra las que Wall Street estaba vendiendo en corto o apostando. La estrategia descrita en Reddit empleó lo que se conoce como short squeeze, en el que quienes apuestan contra una acción, generalmente fondos de cobertura, se ven obligados a comprar acciones para cerrar su posición.

Cohen fundó la compañía de alimentos para mascotas en línea Chewy y luego se convirtió en el presidente de la junta de GameStop. Su plan para revivir el minorista de videojuegos se vio impulsado por una explosión inesperada de entusiasmo en línea por la compañía el año pasado, lo que hizo que el precio de sus acciones subiera y se convirtiera en la primera de muchas acciones de memes. Otros incluyeron la cadena de salas de cine AMC, el fabricante de teléfonos inteligentes BlackBerry y la compañía de telecomunicaciones Nokia.

Freeman asiste a la Universidad del Sur de California, donde estudia matemáticas aplicadas y economía, según el Financial Times. El informe dijo que recaudó fondos para la inversión inicial de Freeman Capital de amigos y familiares. Su perfil de LinkedIn indica que ha realizado una pasantía en el fondo de cobertura Volaris Capital, con sede en Nueva Jersey.

En una carta del 21 de julio a la junta directiva de la compañía, dijo que Bed Bath & Beyond “enfrenta una crisis existencial para sobrevivir”. Lo alentó a dejar de gastar efectivo tan rápido, reestructurar su capital y recaudar más fondos.

“El plan de Freeman Capital para la realineación de [Bed Bath & Beyond] consta de dos patas cruciales: reducir la deuda y aumentar el capital”, escribió.

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Bed Bath & Beyond ha estado luchando durante años. Sus ventas del primer trimestre fueron un 25 por ciento más bajas que las del año anterior, ya que el minorista registró una pérdida neta de $358 millones. También tiene una deuda de 1.370 millones de dólares.

Cuando las acciones se dispararon más del 300 por ciento a medida que atraía la atención en línea, Freeman aprovechó la oportunidad para liquidar sus participaciones, según muestran los documentos de la SEC, vendiendo acciones por valor de $ 130 millones el martes.

Freeman le dijo al sitio de noticias financieras MarketWatch que “no esperaba que la acción se disparara como lo hizo”, y agregó que ahora cree que tiene demasiado riesgo a la baja.

“Esperaba que como [Bed Bath & Beyond] estructuró mejor su balance para desbloquear el valor. Me sentí en esos niveles elevados [the stock] no valía la pena desde el punto de vista de riesgo/recompensa”.

Según el Financial Times, Freeman y su tío Scott Freeman, un ex ejecutivo farmacéutico, han adquirido por separado una participación activa en la compañía farmacéutica Mind Medicine, una compañía con sede en Nueva York que se enfoca en medicamentos inspirados en psicodélicos.

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