El aumento de la tasa de la Fed ofrece una bendición para los cautelosos y los ahorradores

El aumento de la tasa de la Fed ofrece una bendición para los cautelosos y los ahorradores


Los cuatro aumentos de tasas de la Reserva Federal este año y el próximo quinto aumento del miércoles han sido factores importantes en el envío de acciones y bonos a mercados bajistas.

Sin embargo, decenas de millones de personas obtienen un beneficio poco reconocido de estos aumentos de tarifas. Me refiero a las personas que poseen fondos mutuos del mercado monetario, cuyos activos consisten en pagarés a corto plazo de alta calidad del gobierno federal, bancos y otras instituciones financieras.

El interés que los tenedores de estos fondos obtienen en estos días es más de 100 veces, o 10,000 por ciento, por encima de lo que ganaban a fines del año pasado.

Además, los rendimientos de los valores del Tesoro a corto plazo, como las letras del Tesoro a 30 días oa 1 año, han aumentado cientos de por ciento por encima del nivel del año pasado.

Las subidas de tipos gigantes son la nueva normalidad de la Fed

Llámelo la venganza de los ahorradores, cuyos ingresos por intereses fueron vaporizados por la Reserva Federal dos veces en los últimos años. Pero ahora, sus ingresos están subiendo un poco.

Desde marzo de 2020 hasta marzo pasado, la Reserva Federal redujo las tasas de interés a corto plazo prácticamente a cero para tratar de compensar el daño económico causado por la pandemia.

Antes de eso, la Fed había mantenido las tasas a corto plazo cercanas a cero entre 2009 y 2015 para hacer frente a la implosión del precio de la vivienda y la Gran Recesión y para ayudar a rescatar al sistema financiero.

Esas tasas ultrabajas beneficiaron a la economía en general y ayudaron a estabilizar el sistema financiero, pero perjudicaron a los ahorradores que intentaban vivir de los ingresos de inversiones a corto plazo seguras.

Según el Investment Company Institute, la organización comercial de la industria de fondos mutuos, hay alrededor de 58 millones de cuentas de fondos mutuos del mercado monetario, lo que significa que muchas personas se benefician cuando los rendimientos de los intereses de los fondos monetarios aumentan y sus ingresos disminuyen cuando las tasas caen.

Las cifras de Peter Crane, cuyo Crane Data es la fuente de acceso a los fondos del mercado monetario, indican que los fondos rendían un 0,02 por ciento a fines del año pasado y tenían alrededor de $ 5 billones en activos.

Cinco gráficos que explican por qué la inflación es tan alta

Saque su calculadora, multiplique $5 billones por 0.0002 y verá que los fondos en conjunto rendían alrededor de mil millones de dólares al año.

En estos días, el rendimiento promedio de estos fondos es de alrededor del 2,11 por ciento. Vuelva a multiplicar y verá que los ingresos anualizados de los titulares superan un poco los 105.000 millones de dólares al año. Eso es más de 105 veces, llámelo 10,500 por ciento, el número de fin de año.

Sin duda, los tenedores de fondos de dinero no se están enriqueciendo con sus ingresos actuales. Pero está muy por encima de lo que habían estado recibiendo. Y va a subir más después de que el aumento de la Fed de esta semana llegue a los rendimientos de los fondos monetarios, un proceso que llevará unas tres semanas.

Las rentabilidades subirán más a finales de año si la Fed, como casi todo el mundo espera, sigue subiendo los tipos para intentar combatir la inflación.

Crane proyecta un rendimiento del 3 por ciento para los fondos de dinero a mediados de octubre y alrededor del 4 por ciento para fines de año.

Para las personas que buscan otra inversión segura, el bono del Tesoro a 30 días rendía un 2,57 por ciento el martes, más de 40 veces su rendimiento del 0,06 por ciento a fines del año pasado.

Y el Tesoro a un año rendía 4,03 por ciento, más de 10 veces el 0,39 por ciento que rendía al final del año.

¿Por qué la Fed sube las tasas de interés?

He escrito numerosas columnas sobre cómo los ahorradores prudentes y conservadores estaban siendo jodidos por la reducción de las tasas de la Fed a casi nada para ayudar a rescatar a los imprudentes y reforzar la economía.

Ahora, los ahorradores se están recuperando un poco.

Claro, no quiero ver el regreso de los días de fondos de dinero de dos dígitos y rendimientos de letras del Tesoro, como lo tuvimos en la década de 1980 cuando la inflación estaba descontrolada.

Pero seguro que es bueno ver a decenas de millones de personas obtener rendimientos en inversiones seguras a corto plazo que incluyen un número a la izquierda del punto decimal en lugar de parecer un error de redondeo.

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